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美元“新年不快乐” 美联储纪要将亮起明灯?_长江金业

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  告别了长江金业令人失望的2017年之后,美元在新年的首个交易日仍旧维持弱势。本周是2018年首个超级周,而第一颗市场“核弹”将于周三引爆。眼下投资者聚焦于今晚迎来的美联储会议交易的洗礼,纪要措辞将对美元走势产生重大影响,进而影响黄金等其他资产的走势。

  美联储12月会议交易即将来袭!

  北京时间周四(1月4日)凌晨03:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)即将公布去年12月12日至13日的政策会议纪要。分析师表示,如果纪要显示出任何偏鹰派立场的迹象,可能会刺激美元走高,从而对金价构成打压。

  在12的会议上,美联储进行了2017年第三次加息,其中两名FOMC票委投了反对票,美联储主席耶伦在会后新闻发布会上的表态偏向鸽派,对美国政府的赤字表露了担忧,同时承认通胀有可能维持低迷。

&em长江金业sp; 会议纪要料不会暗示美联储之后会否更快收紧货币政策,但是委员们对于经济复苏步伐的观点以及对11月PCE通胀数据走高的反应料将影响后市走势。

  除了会议纪要,本周多位美联储高官将登场,预计将对市场走势产生影响。美联储已表示,明年可能还会加息三次,不过利率期货交易员仅消化了两次。分析师指出,假如会议纪要中显示出任何偏鹰派立场的迹象,可能会刺激美元走高,从而对金价走势构成打压。

  圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)将于周四发表讲话,而费城联储主席哈克(Patrick Harker)和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mesters)将于周五发表演讲。

  BK资产管理董事总经理Kathy Lien上周五撰文指出,随着新的一年钟声敲响,未来的一周对美元来说至关重要,地区联储主席布拉德、哈克和梅斯特均将发表讲话。梅斯特是2018年的FOMC票委,她通常是一个直言不讳的鹰派人物。

  三菱东京日联银行(BTMU)欧洲业务主管Derek Halpenny发布报告称,预计美联储在2018年初对于进一步加息保持谨慎。

  报告显示:“我们预计不太可能会看到未来几个月美国经济数据出现大幅提高,如果在通胀方面仍保持相同形势,很可能会导致FOMC在已经实施的五次加息后采取进一步行动持谨慎态度,这也是我们认为美元在未来几个月或进一步走软的原因。”

  美联储纪要是否会释放鹰派讯息?

  美联储曾在2017年12月将利率上调至了1.25%-1.50%的区间范围,并且表示会在2018年继续提高利率0.75%(三次)。

  威廉姆斯也在2017年12月15日接受采访时表示,在非常好的势头中结束了这一年,而且会将这一势头带进2018年,他认为,一切都在正常运转,就经济客可持续性扩张而言也显示出了积极的信号。

  此外,他还表示,随着通胀可能上升至央行2%的目标以及失业率可能下降的更低,在2018年加息三次,然后在2019年加息两至三次,似乎是一个合理的想法。

  不过巴莱克指出,预计美联储会议纪要将会阐明委员会的经济预测中不一致的情况。在缺乏财政刺激的情况下,鉴于近期通胀的疲软,一些委员可能会在2018奶奶降低通胀路劲。

  不过在减税措施的刺激下,这些委员可能认为,在防止失业率大幅下降,同时对通胀目标作出承诺的情况下,2018年加息三次的现有中期政策路劲实现了正确的平衡。

  分析师指出,若会议纪要显示出任何鹰派立场的迹象,可能会刺激美元走高,从而对金价走势构成打压。
  2018年美联储或加息四次?

  据美联储12月公布的“点阵图”显示,美联储2017年计划加息3次。不过,目前华尔街经济学家正开始倾向于一种想法:美联储明年可能会加息四次或是更多,也就是说美联储的加息步伐可能会快于当前预期。

  此前,市场预计美联储将在2018年中加息三次,而且过去一年时间里,市场甚至曾一度对美联储明年升息两次的前景都表示怀疑,因为美国通货膨胀和经济增长都表现疲软。

  但随后美国经济增长速度有所加快,有可能连续三个季度实现3%的增速(上一次美国经济取得这种表现是在2005年)。分析师们表示,对美联储假的预期也有所提高,特别是在今年年底美国总统特朗普推动税改法案正式敲定,更意味着明年美国经济发展和消费有可能获得进一步刺激。

  市场研究公司NatWestMarkets的策略主管约翰.布里格斯认为,美联储可能会在明年3月份的货币政策会议上将加息次数预期更改为四次。

  本周美元或迎来反弹契机?

  据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据,连增四周后,最近一周投机客的美元净空仓规模降至11月中以来最低。

  截止12月26日当周,美元净空仓规模为4.58亿美元。芝加哥国际货币市场美元的总仓位是根据其兑日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位来计算。这低于前一周的21.8亿美元。

  涵盖美元兑纽元、墨西哥比索、巴西里亚尔和俄罗斯卢布这几种货币仓位的广义指标显示,美元净空仓为10.79亿美元,低于之前一周的32.87亿美元,且为6月底以来最低。

  对于本周的美元走势,有分析师表示,整体上美元技术性形态上中期偏空是大概率事件,但短期会迎来一波反弹行情。预期在数据公布之前空头获利了结的概率较大。重点关注92.50--92.80区域的强压力,如果价格始终不能上破该位置,那么美元将会继续延续下跌趋势。

  美银美林研究团队指出,在第一季度仍大体看好美元,并认为美元目前正交投于对多头有吸引力的入场水平附近。在具有建设性的短期基本面的背景下,我们认为与美国税收改革相关的上行风险被低估了。