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本周全球市场迎三个重要时刻-宜市

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  由于春节假期期间中国市场休市,但欧美投资者却没有闲着。

  上周美元指数延续疲弱走势,大跌至近三年低位,主要因市场忧虑美国长期通胀上行,而经济前景并没有此前预期的那样好。美元指数刷新2014年11月以来低位至88.36,因美元走弱,非美货币大幅反弹。欧元兑美元上破1.25关口,刷新2014年12月以来新高1.2545,领涨非美货币。本周投资人士将再度迎来屏息时刻。

  重要时刻一:美联储1月政策纪要

  本周三凌晨3点,投资者需要密切关注美联储公布的1月份货币政策会议纪要,在1月份的决议中,美联储向市场释放了年内继续渐进升息的鹰派基调,密切关注本次会议纪要中各个委员货币政策基调的观点,这次纪要或许为接下来3月份美联储升息做出铺垫。

  加拿大蒙特利尔汇率策略负责人Ian Lyngen表示,上周公布的CPI数据,更加大了美联储或进一步升息的信服力。

  野村证券固定收益策略负责人George Goncalves指出,靓丽的CPI数据使得市场认为三月份加息的概率较大,料美10宜市年期和30年期的国债收益率在未来5年内仍将大幅上扬。市场可能预测2019年美联储升息速度或加速。

  美林美银汇率策略师Ralph Axel评论表示,市场的目光齐聚通胀数据,通胀是推动国债收益率的主力,市场当前辩论美联储可能在2018年升息3次,2019年再做3次升息。Axel指出,虽然上周四的PPI数据也是通胀水平衡量的一大指标,但市场对CPI的反应更甚。市场后期对加息预期的态度取决于下一个通胀数据的报告。
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  重要时刻2:欧央行1月会议纪要与欧元区通胀数据

  这份纪要可能进一步说明距离结束QE的时间。欧央行执委Coeure日前指出,欧洲央行将在2018年“初”讨论政策的言辞。欧洲央行管委Visco此前表示,欧央行将在实现通胀目标上保持耐心,汇率波动是通胀前景面临的主要风险。

  另外,最新的欧元区数据表明欧元区经济持续回暖,欧洲央行成员如Benoit Coeure释放乐观论调,称欧洲央行将于年初讨论调整货币政策基调。毫无疑问欧元区经济回暖,欧洲央行正考虑实施正常化货币政策,下月初可能会采取行动。

  技术面上看,欧元最为关键障碍是阻力位1.2700附近,是自2008年高点起的欧元的长期下跌趋势。在欧洲央行会议之前对这一领域进行的测试可能会受一些官员的言辞推动,但欧元多头因为不确信多次测试这一领域。
  若即将公布的欧元区通胀数据疲弱,欧元在1.23附近可能引起投资者买兴,鉴于美元疲软的环境下,这一附近区域有强烈支撑。
  重要时刻三:至少8位美联储高官登场讲话

  投资者聚焦本周大量美联储官员的讲话。根据现有安排,本周至少将有8位美联储高官登场讲话,其中多数是具有投票委员。

  本周将发表讲话的票委包括纽约联储主席杜德利、克利夫兰联储主席梅斯特、亚特兰大联储主席博斯蒂克、旧金山联储主席威廉姆斯以及美联储金融监管副主席夸尔斯。市场期待美联储官员在讲话中透露对通胀问题的看法,预计他们的言论会对美元走势产生显著影响。

  市场将关注美联储官员对于通胀问题的看法。若决策者们认为通胀上升过快,他们将会更加积极地加息。这可能会推动美元走强。
  美联储去年曾实施三次加息,根据去年12月FOMC会议的利率预测(即“点阵图”预期中值),决策者预计2018年还要加息三次。同时,他们在今年1月份的会议上又重申了这一观点,说预计“联邦基金利率会进一步逐步上调”。

  本周美元如何表现?

  Dailyfx撰文指出,薪资增速的强劲增长引发了市场对美联储可能会采取激进加息的担忧,美股也因此走低,美元转守为攻。不过整体通胀数据大体持平也令市场的这种担忧转瞬即逝。

  目前市场似乎又重新回到2月2日之前的“线路”上,即全球经济的广泛复苏将迫使央行紧跟美联储的鹰派之路,不断压缩美元的收益率优势,投资者将资金不断投入到更便宜的可替代品上。

  本周对美元影响最大的将是美联储1月会议纪要,若会议纪要偏鹰派(可能性不大),美元有可能获得提振上行,相反若纪要显示美联储官员们立场谨慎,那么美元将迎来大幅下跌。